LMTs (Liquidity Management Tools)
ทำความรู้จักเครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวม สำหรับผู้ถือหน่วยลงทุนของกรมธรรม์ประกันชีวิตควบการลงทุน
ทำความรู้จักเครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวม สำหรับผู้ถือหน่วยลงทุนของกรมธรรม์ประกันชีวิตควบการลงทุน
จากสถานการณ์ COVID-19 ที่ส่งผลให้เกิดความผันผวนต่อมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนรวม และทำให้ตลาดทุนเกิดความผันผวนของราคา และปริมาณการซื้อขายจำนวนมากอย่างมีนัยยะสำคัญ ปัจจุบัน สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (สํานักงาน ก.ล.ต.) ได้ออกมาตรการเพื่อยกระดับการบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวมให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยกำหนดให้บริษัทจัดการกองทุน (บลจ.) จำเป็นต้องมีเครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ทั้งนี้เพื่อปกป้องผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวมและลดโอกาสที่จะเกิดความเสียหายต่อกองทุนและระบบการเงิน
LMTs คืออะไร
LMTs หรือ Liquidity Management Tools คือ เครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวม เพื่อรักษาประโยชน์ของผู้ลงทุนโดยรวมและเป็นไปตามแนวทางสากลในการรักษาเสถียรภาพของกองทุน
LMTs ทำงานอย่างไร
LMTs เป็นเครื่องมือที่ใช้บริหารจัดการกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวมโดยเฉพาะ ซึ่งทางบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.)จะสามารถเลือกใช้เครื่องมือได้อย่างเหมาะสมขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่ผิดปกติ
7 เครื่องมือบริหารความเสี่ยงสภาพคล่องกองทุน
Liquidity Fee
เป็นการเก็บค่าธรรมเนียมกับผู้ถือหน่วยลงทุนที่ขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนออกเกินปริมาณที่กำหนดหรือเร็วกว่าระยะเวลาที่กำหนดเพื่อเก็บเข้ากองทุนรวม เพื่อจึงสร้างความเป็นธรรมและสะท้อนต้นทุนธุรกรรมที่เกิดขึ้นในช่วงสถานการณ์ผิดปกติ
Swing Pricing
เป็นการปรับมูลค่า NAV ต่อหน่วยลงทุน เพื่อสะท้อนต้นทุนที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายหลักทรัพย์ของกองทุนรวมในกรณีที่วันนั้นมีปริมาณซื้อหรือขายมากเกินระดับที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกำหนดผิดปกติ
Anti-Dilution Levies
เป็นการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากฝั่งผู้ซื้อ/สับเปลี่ยนเข้า หรือฝั่งผู้ขาย/สับเปลี่ยนหน่วยลงทุนออกตามเงื่อนไขที่กำหนด โดยจะเรียกเก็บในวันที่มีการทำธุรกรรมมูลค่าเกินกว่าที่กองทุนรวมกำหนด เพื่อสะท้อนต้นทุนในการซื้อขายสินทรัพย์ของกองทุนรวม
Notice Period
การกำหนดระยะเวลาให้ผู้ลงทุนแจ้งการขายคืนหน่วยลงทุนล่วงหน้าก่อนที่จะขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนออกตามเงื่อนไขของกองทุน ซึ่งแต่ละกองทุนรวมอาจมีรายละเอียดต่างกัน
Redemption Gate
กำหนดเพดานการขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนออกรวมทั้งหมดในแต่ละวันทำการ เพื่อลดความร้อนแรงและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของกองทุนรวม โดยคำสั่งของรายการที่เหลือจะดำเนินการในวันทำการถัดๆ ไป
Side Pocket
แยกทรัพย์สินของกองทุนรวมที่มีปัญหาด้านสภาพคล่องออกจากทรัพย์สินโดยรวมของกองทุนรวม
Suspension of Dealings
ระงับการซื้อขายหน่วยลงทุนชั่วคราวและไม่รับคำสั่งซื้อขายใหม่ที่เกิดขึ้นในวันที่ประกาศใช้เครื่องมือนี้ เพื่อคุ้มครองประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุนโดยรวม
หมายเหตุ: อ้างอิงจากประกาศแนวทางปฏิบัติในการบริหารและจัดการความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง สำหรับบริษัทจัดการกองทุนรวม